طلای جهانی در آستانه ثبت بهترین سال در حدود نیم قرن گذشته | درخشش نقره در سال ۲۰۲۵ در کانون توجه بازار جهانی

به گزارش ایسنا، بهای هر اونس طلا برای تحویل فوری در سطح 4345 دلار و 75 سنت بدون تغییر ماند و ثابت ایستاد. بهای هر اونس طلا در بازار معاملات آتی آمریکا برای تحویل در فوریه، با 0.5 درصد کاهش، به 4365 دلار رسید.

بهای هر اونس نقره که روز دوشنبه، رکورد 83 دلار و 62 سنت را ثبت کرده بود، در معاملات روز جاری با 4.5 درصد کاهش، به 73 دلار و 6 سنت رسید.

اونس نقره از ابتدای سال جاری تاکنون بیش از  150 درصد رشد قیمت داشته که تحت تاثیر کمبود تاریخی موجودی نقره در بازار لندن، قرار گرفتن نقره در فهرست مواد معدنی حیاتی آمریکا و تقاضای صنعتی قوی بوده است. این فلز گرانبها در 2025، چندین رکورد را شکست که بسیار بیشتر از طلا بود و در آستانه ثبت بهترین عملکرد سالانه خود قرار گرفت.

اونس طلا در سال 2025، با رشد 66 درصدی قیمت، جهش چشمگیری داشته که بزرگترین رشد سالانه آن از سال 1979 است و این افزایش قیمت تحت تاثیر کاهش نرخ بهره و احتمال تسهیل بیشتر سیاست‌های تسهیلی فدرال رزرو آمریکا، درگیری‌های ژئوپلیتیکی، افزایش تقاضای بانک‌های مرکزی و افزایش سرمایه ورودی به صندوق‌های قابل معامله در بورس، بوده است.

ارزش دلار آمریکا به بالاترین سطح یک هفته‌ای خود رسید و طلا را که به ارز آمریکا قیمت گذاری می‌شود، برای خریداران خارجی گران‌تر کرد.

بر اساس گزارش رویترز،  صورتجلسه دسامبر فدرال رزرو نشان داد که سیاست‌گذاران با کاهش نرخ بهره موافقت کردند و معامله‌گران انتظار دارند که دو دور کاهش دیگر در سال آینده رخ دهد. دارایی‌های بدون بازده معمولا در محیطی با نرخ بهره پایین عملکرد خوبی دارند.

در بازار سایر فلزات ارزشمند، بهای هر اونس پلاتین 6.1 درصد کاهش یافت و به 2065 دلار و 80 سنت رسید. این فلز در طول سال جاری، بیش از 120 درصد رشد قیمت یافته که قوی‌ترین افزایش قیمت آن تاکنون است. بهای هر اونس پالادیوم با 7.1 درصد کاهش، به 1496 دلار و 75 سنت رسید. با این حال، پالادیوم سال 2025 را با 65 درصد افزایش قیمت به پایان خواهد رساند که بهترین عملکرد آن در 15 سال گذشته است.

درخشش نقره در سال 2025 در کانون توجه بازار جهانی

در حالیکه اونس طلا به دلیل ریسک‌های اقتصادی و ژئوپلیتیکی به رکوردهای بالایی دست یافت فلزات گرانبها نیز در میان کالاها در سال جاری، عملکرد برجسته‌ای داشتند، به طوریکه نقره از اکثر شاخص‌های سهام و ارزهای اصلی پیشی گرفت.

فلزات صنعتی نیز در سال 2025 سودهای چشمگیری کسب کردند، به طوریکه مس به بالاترین حد خود رسید؛ اما کاکائو، شکر و نفت خام از بزرگترین بازندگان بازار بودند.

تحلیلگران اظهار کردند: با نگاهی به آینده، فلزات گرانبها در سال 2026 جای رشد بیشتری دارند، زیرا انتظار می‌رود نرخ بهره کاهش یابد اما محصولات کشاورزی و انرژی امید چندانی به این بازارها ندارند، زیرا افزایش عرضه و کاهش تقاضا، هرگونه پتانسیل افزایش قیمت را محدود می‌کند.

«تیم واتر»، تحلیلگر ارشد بازار شرکت «کی ام سی ترید» گفت: تقاضا برای فلزات از نظر صنعتی و خرده فروشی قوی به نظر می‌رسد. محرک‌های اصلی تقاضای بانک‌های مرکزی و موقعیت‌یابی سرمایه‌گذاران پیش از نرخ‌های بهره پایین‌تر مورد انتظار آمریکا در سال 2026 همچنان پابرجا هستند.

بهای هر اونس نقره در سال 2025 با 161 درصد افزایش، برای اولین‌بار از مرز 80 دلار عبور کرد، در حالیکه هر اونس طلا 66 درصد رشد قیمت داشت. پلاتین و پالادیوم نیز در مسیر افزایش قوی سالانه قرار گرفتند.

قیمت‌های بی‌سابقه مس و تقاضای چین

مس در بورس فلزات لندن، هفته جاری به رکورد 12 هزار و 960 دلار رسید که تقریبا 44 درصد افزایش را در سال 2025 نشان می‌دهد. تضعیف ارزش دلار، افزایش تقاضا از سوی هوش مصنوعی و انرژی‌های تجدیدپذیر و اختلالات تولید معادن، این افزایش را تشدید کردند.

قلع نیز افزایش مشابهی را تجربه کرد، در حالیکه آلومینیوم 17 درصد افزایش یافت که تحت تاثیر محدودیت ظرفیت ذوب چین و رشد تقاضا از سوی فناوری‌های انتقال انرژی بود.

سنگ آهن در بورس کالای دالیان، با وجود کاهش تولید فولاد خام از چین و افزایش ناشی از تسهیل خرید خانه در شهرهای بزرگ چین، با تقاضای شگفت‌انگیز و انعطاف‌پذیری مواجه شد. اما زغال سنگ کک شو که برای تولید فولاد مورد استفاده قرار می‌گیرد سال جاری در وضعیت قرمز قرار گرفت.

بازارهای کشاورزیِ آسیب‌دیده

کاکائو به عنوان بزرگترین بازنده سال 2025 در سال جاری 48 درصد کاهش قیمت داشت، در حالیکه افزایش شدید قیمت آن در سال گذشته به کاهش تقاضا برای این ماده شکلاتی و افزایش عرضه منجر شد.

شکر خام و قهوه روبوستا نیز تحت فشار قرار گرفتند و هر کدام حدود یک پنجم از ارزش خود را در سال 2025 از دست دادند. در حالیکه سویای شیکاگو آماده است تا سال 2025 را با روندی مثبت به پایان برساند، از سرگیری واردات چین از آمریکا پس از بهبود روابط، بیشتر ضررهای وارد شده در اوایل سال جاری را جبران کرد.

گندم و ذرت با توجه به فراوانی عرضه جهانی، در آستانه پایان ضعیف‌تری قرار دارند. قیمت روغن پالم مالزی در سال 2025 به دلیل فراوانی عرضه، 9 درصد کاهش یافت.

بر اساس گزارش رویترز، قیمت لاستیک 9 درصد کاهش یافته زیرا بهبود آب وهوا در تایلند باعث افزایش عرضه شده است، اما تقاضا برای لاستیک از سوی صنعت خودرو ناامیدکننده بوده است.